分类:动作地区:欧美年份:2024
主演:艾丽·范宁,尼古拉斯·霍尔特,道格拉斯·霍奇斯,菲比·福克斯,格威利姆·李,萨沙·达万,查丽蒂·维克菲尔德,贝琳达·布罗米洛,亚当·戈德利,弗洛伦斯·基思-罗奇,巴约·巴达莫西,詹森·艾萨克
导演:菲利普·拉科特
更新:2024-06-26
简介:炒股就看金麒
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转自:金融界
本(👮)文源自:财联社(🐡)记者 林坚
财联社6月23日(🍏)讯(记者 林坚)6月21日,财联社第三届财(⛹)富管理论(🎮)坛暨首届“财富管理·华尊奖”颁奖典礼在苏州举行。作为买方(🐰)投顾的坚定践行者,东(♉)方(😀)证券副总裁(😖)徐海宁在会上带来的(🙁)主题演讲格外应景,即《买方投顾(🌈)—(🎃)—财富管理新质生产力》,并将买方投顾(📦)视为财富管理深化转型发(💌)展的未(📬)来必由之路。
图为财富管理的新质(👪)生(🤢)产力如何破题?徐海宁给出自己的真(📻)挚理解。
新质(🤷)生产(⌚)力是创新起主导作用的生产力形态,是近期政经领域当之无愧的“C位热(🐨)词”。放入财富管理的(📟)语境中,徐海宁以东方证券实践为样本(💲),分别从制度变革、实践成效和经验思考三方面对买方(💹)投顾作为财富管理(🚒)的(⬅)新质生产力进行了深度拆解。
买方投(😏)顾(🦑)做为财富管理的新质生产力如何(🎞)破题?徐海(🎾)宁认为,这既需要“增量思维、专业服务、体系化、平台化”四个发展理念(🤷)的坚定执行,也需要(🌙)全力以赴提升财富管理的“含新量”。
“作为管理者和实践者,我们要做(🈳)好买方投顾业务的顶(🥁)层设计,因为我们的(🔉)努(🥍)力决定了证券行业财富管理未来的形态和品质,这就需要管理者不断深入学习、思考、实践、再思考,共同(🤖)努力为财富管理的新质生产力探(🤛)索(🤗)实践(🏴)、全力(📘)以赴。”徐海宁表示。
徐海宁认(🏩)为,实践(🚆)表明,买方投顾通过人才、资本、科(💰)技、数据等资源的(🧗)创新性配置,激发(🖱)了(🗣)生产要素的活力,提升了服务效率和客户体验,催生了(⏭)专业服务的新模式、新动能,因此称(🐜)其是财富管理领域的新质生产力。这也是东方证券(🤢)对财富管理充满信心、充满信仰的原(🤞)因。
凭借对财富管(🎸)理(😜)的热爱及对业务(🍴)模式(💄)的创新(🍀)探(🐬)索,徐(🤣)海宁本人也荣获本届财富管理·华尊奖·(🚩)人物奖。“为者常成、行者常至(♏)”,徐海宁不(💤)仅将财(🛅)富管理看作是工作、是事业、是目标追求、是理想信仰,更是毫无保留的(🔏)热爱,身处其中,她认为(♉)既(🐠)责任重大(🏪)也何其幸运,值得终生为之奋斗。
三(🐒)大制度变革下,买方投顾转型刻不容(🥣)缓
以行业演进为横截面,徐海(🦆)宁首先回顾了对券(🐂)商财(🖥)富管理转型影响深远的三个制度变革:资管新规发布、公募基金投顾试(🥎)点及公募基金费率改革。
时间拨回(🚑)2018年,彼时资管新规(🏐)出炉,打破刚兑(🉑)、产(🅿)品净值化。回顾过去,徐海宁深切体会到(🥛),资管新规改变了财富管理行业的发展生态。
资管新规前,非标资产时代,老百姓所买即所得,因为有刚兑,预期收益非常(😑)确定。“那个时候行业通过建立预期收益(✍)的方式销售金融产品。”徐海宁回(🏝)顾说。资管(🗃)新规后,产品净值化,产品收益不再确定,资产波(🎖)动向(🚩)产品传导更为通畅,这(🥡)使得原有的卖方销售方式无(🤪)法满足客户(👛)投资理财尤其是资产和产(🤡)品波动时需要(🔐)专业(🚨)服务和陪伴(🏨)的需求,导致客户体(💿)验(😶)感欠佳。这就意味着,我们触达客户的方式需要从(😙)卖方销售转(🕦)向(💳)买方视角,通过投教等(👊)方(🦗)式,充分了解客户,根据投资(😮)者风险偏(❌)好、目标收益、(🈵)市(🐶)场环(🔓)境,持续为投资者充分(🥀)讲解市(🔝)场,提供解决方案,持续服务客户(🤖),密切信任关系。
2019年公募基金(🗣)投(🔼)顾试点的推出,解决(🈷)了资管新规后建立与客户(🚓)利益一致性商业模式的问题。徐海(⏰)宁认为,就这一点而言,站在2024年(🛫)看2019年10月推出的公募基金投顾试点确实具备很强的制度前瞻性。原因在于(🔪),公募基金投顾使得买方视角的专业服务变得可能。“就产(🍋)品本身(🍸)而言,其实具有很强的同质性,唯有(🎠)专业服务才(⏸)能做(🚪)到(🌼)差异化。”徐海宁补充。
第三个变革(🤙)是(🕎)2023年7月正式(🕵)启动的以降低投(🏹)资者投资(🍶)成本为目标的公募基金费率改革,从“管理人-证券公司-销售机构”路径,分三个阶段稳步降低公(⚫)募行业综合费率,这使得卖方产品(🔅)销售进一步通道化、重资本化(🐝),从而将极大的推动财富(🦐)管理从卖方(🍐)销售向(🌠)买方投顾的演进。简(🐙)言之,是靠(🈁)客户体验(😫)提升资产(🐩)规模,靠专业(🌈)投顾(🐌)服务提升客户体验,最终使得财富管理行业(👔)各方关(🍳)切的目标回归专业(🍫)服务本源,共(📖)同指(😶)向提升客户体验。
在卖方模式面临巨大挑(⤴)战的背后,徐(🔜)海宁对未来充满信心,认为应“穷则思变”,积极转型;(🌘)不(💣)能仍停留在困惑、(🤸)踯躅和(🏍)观望中,从资管新规到公募基金投顾,以及公募基金费率改革,这三大核心制度变化,让整个财富管理的生态环境发生了根本性的变化。她恳切建议,“现在已经不是(📅)说要不(🤓)要(😿)转型买方投顾的问题(🦐),而是必须转,尽快转,抓紧时间转,及早形成肌肉记(😝)忆,提(🐝)前进行买方投顾体(🏎)系构建、(🌬)买(💖)方场景搭建、人才队伍(⤴)培养等前瞻性的布局(🃏),因为体(🤴)系性的重(📯)构(💸)与再造需要时间。”
详解东方证券财富管(🥉)理转型发展密码
行业变(📳)局之下,东方证券就是率先向买方投顾积极转型的典型,得益于此,徐海宁本人也对买方投(🕡)顾表达了充分的信心,她说(🕋):“通过公募基(🆚)金投顾试点,我们幸运的发现了财富管理转型发展的(📢)路径和解决方案。”
幸运和机缘的背后,其实更离不开东方证券对(🍯)基金投顾业(🍮)务的日拱一卒。从(🔘)方法论上(🛅)看,徐(👞)海宁给团队定下了四个理念——增量思维、(❌)专业服务、体系化(🥉)、平台化。
首(✍)先增量思维。改革开放要先试点,要建新区,进行增量改革,“就如同改革开放建立的深圳特区、浦东(👋)新区、自贸区(🐉)等等,有鉴于此,开(🕔)展买方投顾要坚(🛬)持增量思维,通过构建(🚰)新的买(🤮)方服务场景来实现。”徐海宁解释(🐚)。东方(🛑)证券的做法是,搭建新(📱)的独立的买方业务场景,引进(🌈)市场上具有买方思维的专业团队,新建基金投顾的业务体系、组织架构和商(🏯)业模式。
其次是专业服务。“唯有专业服(👤)务可以差异化。”徐海宁以经验做出判断,认为专业服务一定(✳)是基金投顾最核心的能力建设。她发现,资(🏆)管新规后,转型进(🥒)程中(🖲)的痛点,不(🔥)只是资产端或(🌇)投资端的(🥕)问题,更是负债端或客户端的问题,“基金赚钱基民不赚钱”就证(🕣)明了这一点。单(⏭)纯靠资产端的精进来让客户满意是不够的,更重要的是客户端的改革,在(📵)触达客户的过程中通过与客户利益一致的商业模式和专业服务能力的提升去实(🥩)现。
展业过程中,东方证券也总结出一套“内容+投研+服务”的买方投顾三(🥪)角体系。其(📱)核心是从解决投资者的痛点(💆)出发,不断引导投资者改变投资行为,深化彼此(🦉)长期信任关系。
达到(🌑)150亿,基金投顾亮出最新成(🈯)绩单
作为(💙)2021年(🐛)6月第二批获得投顾(🚷)试点的机构,两年实践下来,东方证券基金投顾实现了从0达到150亿(🌮)的规模跃升。演讲中,徐海宁也分(🖋)享了东方证券(🖕)基金投(🐄)顾的六大展业(💶)成果。
一是基金投顾规模稳步增长。截至2024年4月末,东方证券基金投顾规模为151亿元,客(💇)户数13.2万人,累计服务客户数20万(💁)人。据徐海宁透(🐆)露(🐳),业务开展以(🌲)来,始终保持单周(🤵)申购额大于赎回额的净申购状态(🙍),且均为客户主动追加投资。
二是客户对基金投顾业务的体验感和接(🔵)受度较好,客户留存(🔇)率为68%,复投率为77%。徐海宁提到,接受投顾服务的客户普遍认为,委托具有投(✊)顾资格的(😉)机构进行账户管理,通(🌁)过账户所有权和投资(🍋)权的分(🥟)离,解决了个人投资能力、精力不足的问题(🏠),在实现专(🐋)业化投资的(🛡)同时(🐞),基金(🍗)资产在(🗑)自(🦐)己账户内(📓),确保了资产的安(🛅)全性。
三是基金投顾显著(😋)改善了投资者(➗)的投资行为。徐海宁谈到,令人振奋的变化是,投资者从追涨杀跌转变为“逆势投资(🛠)”。以“权益类螺丝钉投顾组合”为例,2022年(🚄)4月底、10月底中证全指处于近两年低位的(⏩)时候,该组合创下历史最高单周(🐬)申购量。“每当市场下跌,组合(📈)净申购量(👗)均显(🎇)著增长,客户呈现(🐏)了明(🌹)显的逆市交易(🏷)倾向。”徐海宁透露。
四是拉长了投资者(🦅)的持有时间。东方证券投顾业务推出两年多来,客户平均(🤟)使用投顾服务时间达到600天,超过50%以上的客(🧒)户29个月以来始终持有并持续追(🍊)加投资。徐海宁看到了(⛰)这一变化背后的潜在正向(🔋)力量,“这个规模的持续增长是不是可(⛷)以(🚽)源源不断地为市场提供(⛏)更(🚹)多的长期配置资金?(⏬)有了长期资金,资产管理机构(🍬)是否更能够做到长钱长投?答案是肯定的。”
五是(🐯)客户盈利情况好(🔡)于单产品投资。徐(📔)海(📯)宁(🌔)罗列了一组数据,投顾推出第一年,投顾客户收(🐡)益改善9.7%,第二年(🕊)收益改善10.98%,截至2024年末收益(🔛)改善12.21%,实现了“客户收益优于组合表现,组合优于(🍧)市场表现”的结(🏈)果。
六是基金投顾降低了投资者的投资成本。以权益基金为例,产品客户平均投资成本为(👾)2.9%,投顾客(💒)户平均投资成本1.3%。不过徐海宁也认为,“这几年投资者的获得感还是有一定挑战,所以现在的主要组合都是用年费的(🔭)方式,第一简单明了,第二是为了进一步降低投资者的持有成本(🐦)。要把这个(👨)投资群体不断培育壮大(🖖),并通过长期陪(🥨)伴以及客户的深度参与,不断积累信任,为客户创造价值,实(🕞)现(🥌)双赢。”
针对基金投顾的发展质疑(💂),徐海宁给出了一组数据(🕋)——2004年,我国ETF规模仅54亿,通过二十年的发展,到(🤓)2024年(⤴)这一数据近2.5万亿;基金投顾2019年10月试(♍)点,截至2023年3月,规模为1464亿元。徐(🚷)海宁认为这一对比恰(⛅)恰说明了基金投顾未来空间巨大。我们必(🐐)须从(😣)现在(⛎)出发,去(🏹)打好转型发展的基础。
发展买(🌫)方投顾新质生产力(⏩)正当时
通过以上探索实践,徐海宁总结了对买方(🍆)投顾(👅)的三大思考。
其一,基金投顾的(🈚)定位是买方中介模式,能够代(🔒)表投资者的利益(🚡)。徐海宁以卖方和买方两种模式对比展开说明(👔)。卖方(🚰)模式下(🛋),资管机构(♉)和财富管理机构的利益更容易偏向一(🏹)致,但与客(🙊)户利益存在冲突。“因为卖出产(📇)品往往就服务结束,后续市场的(🔟)波动,客户该(🏅)怎么样应对的问题(🚘)没有得到持续解决。”她指出。
反观买方投顾,商业基因实(✋)现了与投资(🛴)者利益一致性的问题,通过投顾专业服务提升客户体验(💛),通过提升客户体验来提高(🉑)客户资产规模(🕎),这样使得让市场机构各自回归本源,归位尽责。徐海宁说,买方(🍯)投顾模式下,资产管理机构专心把投资做好,财富管理机构专注长期持续的服务和陪伴客户。
在这一点上,东(💶)方证券的应对是,积极(🥋)引进市(🤔)场上致力于买方财富管理的成熟团(💻)队,带动公司愿意向(💽)买方转型(🚋)的(🤰)员工(🍶)一起,形成投资、顾问和运营的买方组织生态,克服了过(🌧)去券商主要在卖方,向买方转型的过程面(👂)临的惯性思维、路径依赖及卖方考核等(❤)困(📔)难,用增量思(🌌)维(🚅)为买方转型的团队提供一片土壤。
其二,通过顾问(😪)服务,基金投顾有效改善了投资者(🔢)的收益回报。实践证明,基金投顾(🧚)之所以(🛐)取得显著(📤)成效,源于其“买方中介定位”下的长期服务。基于此,徐海宁进一步分享(🚙)了东(⚫)方证券长期深耕的“内容+投(🍉)研+服务”的投顾业务模式。
内容端,主要通过做好基础知(🈺)识的(🛐)投教工作,解(🔸)决客户“对基(📘)金了解比较少”的痛点。投资知识(🗻)得不到(📲)普及,疑惑如果得不(💊)到解答,投(🎅)资者无法放心地买(🖼)入(💩)和持有基金。因此,就需要向投资(🛅)者不断普及投资知识。公司投顾(🍧)团队(😗)每年发布超过百万字的投教内容,坚持以“日更”的频率发布内容。通过文字、图片、视频、书籍等不同的形式,以(📟)通俗易懂的讲解方式(🥜),让广大投资者理解投资知识(🧘)。
投研端,通过买方视(💷)角的投研估值,解决客户“追涨杀跌”的痛点。东方证(🖱)券投顾团队(🐂)创新研发了“估值表(🕣)+星级指(🏊)标”,每个交易日发布,已经坚持了2000多期(❇),通过量化的估值数(📽)据,帮助投资者判(🚃)断当前股票市(🗓)场是便宜还是贵。有了(👸)客观、可量化的判断标准,投资者(🥑)就不容易被(🙍)短期涨(🅰)跌幅、贪婪或恐慌的情(🚺)绪所影响,也就能够避免追(🔥)涨杀(⬇)跌的行为,引导客户(㊙)更好地在低估阶(🏳)段进(🥞)行投资。
服务端,通过内容、问答(🍟)等服务,进行高(🍲)频的(📥)客户沟(🔭)通与陪伴,长(🥡)期陪伴(🐼)投资者(🌑)度过波动,让客户保持耐心,做到长期持有,以解(⛎)决(🎷)客(💾)户“频(🌿)繁交易”的(❗)痛点。
其三,买方投顾是财(🏮)富管理的新(🐖)质生产力。徐海宁认为,“买方投顾(🎽)通过人才、资本、科技、数(⛽)据等资源的创新性配置,激发了生产(⛹)要素的活(🎇)力(🍝),提升了服务效率和客户体验,催(🍼)生了专业服务的新模式、新动能,因(🤦)此买方投顾是财富(🛁)管理领域的新质(🥕)生产力。我(🦋)对此深信不疑(🐌)并(🌗)充满期待,也一定会继续(🙈)深入(♑)实践下去。”
买方投顾(🛵)是财富管理的新质生产力,其商业模式(🕉)的实(🏒)质是投资者为本,核心是专(🤨)业服(🤠)务能力,基础是长期陪伴与价值投资。徐海宁谈到了这背后的破题(🐄)关键,“作为管理者和实(🏴)践者,我们要做好买方投顾业务的顶层设计,因为我们的努(🎳)力决定了证券行(🕡)业(🕗)财富管理未来的形态(🎵)和品(🎿)质(🍳),这就需要与(🍕)会同仁一起心手相携(👴),不断深入(📷)学习、思考、实践、再思考,共同为财富管理的新质生产力探(🚘)索实践、(🎛)全力以赴。”徐海宁表示。
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主演:叶轩辕 秦诗雨
主演:姜年峰 慕容雪
主演:叶清 , 沈磊 , 周扬 , 陈奕雯 , 林强 , 陈啟刚 , 玉叶 , 叮当 , 常文涛 , 花清河 , 钱蓉蓉 , 刘飞 , 郑毅 , 代琴 , 李洋 , 陈洁如 , 大宝 , 尉俊仁 , 张天雄 , 张桐铭 , 邬晓威 , 宋国庆 , 明夜风 , 卢晔 , 曼瑜 , 蒋贝妮 , 王心辰 , 罗立宸 , 麦克
片头的主题,人物设定,人物作用,人物表情,人物对话,剧情发展,结尾一秒,切换到春晚式的结尾,完全是好莱坞式的。但总体来说《东方证券副总裁徐海宁:买方投顾是财富管理的新质生产力,坚持财富管理的热爱与信仰》完成度是很高的,希望技术进步,整体水平提升后,能诞生更多的原创作品,无论是题材、设定还是故事。
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